• 醞釀三年能源巨無霸上市計劃獲批,沙特阿美12月IPO將創世界第一
  • 時間: 2019-11-04 08:45:50    作者:    來源: 第一財經    點擊:
  •        沙特3日批準了阿美石油上市計劃,IPO規模或將超過阿里巴巴登頂世界第一。

           3日,沙特市場監管機構宣布批準沙特國家石油公司阿美石油(Saudi Aramco)啟動首次公開募股(IPO)程序,全球最大油氣公司上市經歷了數次波折后終于進入倒計時。作為全球最大的原油出口國,阿美的上市也被寄予了沙特經濟改革的責任和希望。

           IPO進度意外加快

           沙特資本市場管理局(CMA)聲明顯示,阿美石油將于12月上市,但CMA并未公布具體時間等細節。兩天前沙特政府圍繞阿美公司IPO舉行最后一場會議,主要內容是決定是否推進阿美上市,沙特王儲穆罕默德·本·薩勒曼(Mohammed bin Salman)最終拍板為阿美公司IPO“開綠燈”。

           沙特阿美在一份聲明中表示,該公司的愿景是成為全球最杰出的綜合能源和化學品公司,保持沙特在石油和天然氣生產方面的領先地位,并為股東創造長期價值。在隨后的新聞發布會上,沙特阿美總裁兼首席執行官納賽爾(Amin Nasser)表示,IPO招股說明書將于11月9日發布,阿美的上市有助于沙特實現經濟多元化,是吸引國內和國際投資者投資沙特的重要一步。

           據此前外媒援引消息人士的話稱,在公布IPO招股說明書后,沙特阿美將于11月17日公布招股價范圍,股票的最終價格將在12月4日確定并開始接受認購,12月11日在當地股市Tadawul股票市場正式掛牌交易。

           自2014年觸及110美元后,國際油價便啟動了長達近五年的探底之路,并一度跌破30美元關口。受到油價低迷的影響,沙特財政赤字明顯惡化,為此沙特王儲穆罕默德·本·薩勒曼提出了“2030愿景”計劃,希望通過發展多元經濟,逐步擺脫對石油的依賴。

           根據沙特公布的2019年財政預算案,今年財政赤字預計為1310億里亞爾,這將是沙特連續第六年出現財政赤字。沙特財政部長賈丹(Mohammed al-Jadaan)上月31日表示,2020年沙特財政赤字預計將從2019年的1310億里亞爾升至1870億里亞爾。

           地緣政治因素可能是影響投資者決策的重要因素。今年9月14日,沙特阿美位于布蓋格(Abqaiq)以及胡賴斯(Khurais)油田的石油加工設施遭到無人機襲擊,受影響的石油供應達到570萬桶,約占沙特石油日產量的50%,相當于全球供應量的5%。

           對此,沙特阿美董事會主席魯梅延(Yasir Al-Rumayyan)在記者會上表示,目前將只會在沙特本土上市,未來會繼續推動海外上市的進程,公司對所有投資者而言都是安全的,“襲擊事件發生后企業很快恢復了生產,表現出十足的韌性,在很多人眼里這只是一次性事件,沙特和阿美都是十分安全的。”他說。

           根據此前的報道,沙特考慮將少量股份在海外發行上市,已經吸引了紐約、倫敦、香港、東京等多個著名交易所加入競爭。

           沙特阿美目前將只會在沙特本土上市,未來會繼續推動海外上市的進程。

           估值下調幾成定局

           沙特阿美是目前全球盈利最強的企業,今年早些時候公司首次披露財務業績,2018年全年凈利潤為1110億美元,是目前最大上市能源公司——美國埃克森美孚的5倍(208億美元),接近蘋果的2倍(595億美元)。而根據參與IPO計劃的分析師向協助上市的投行披露的沙特阿美未經審計的凈利潤數據,雖然國際油價劇烈波動,今年前三個季度阿美的凈利潤依然達到680億美元。

           沙特王儲穆罕默德·本·薩勒曼3年前便有意將沙特阿美部分私有化,此前他一直堅持2萬億美元的估值目標,但地區安全形勢、能源供需關系、氣候變化問題等因素都在對阿美的市值評估形成打壓。有投行人士透露,阿美的估值區間在1.5-1.8萬億美元,這依然將比目前全球市值最高的蘋果高出近50%。

           按照此前的預估,沙特阿美將在國內Tadawul證券交易所首先公開發行2%的股份,以估值下限計算總募資金額將達到300-450億美元,這也將超過中國電子商務巨頭阿里巴巴2014年IPO中籌集到的250億美元紀錄,成為全球最大IPO。

           為了進一步提高該股的吸引力,沙特阿美宣布了明年支付750億美元股息的計劃。現在正考慮將其提高到800億美元,這樣沙特阿美的股息收益率將可以與埃克森美孚、荷蘭皇家殼牌等國際巨頭競爭。同時參與IPO的投資者已經得到保證,無論油價如何變化,在2024年之前股息都不會下降。如果不得不減少總股息,沙特阿美將首先削減對政府的派息。

           目前沙特正在與中東和其他地區的主權財富基金接洽,商討入股IPO。科威特投資局董事總經理巴斯塔基(Farouk A Bastaki)表示,雖然該國希望進行石油以外的投資,但認為沙特阿美是個很好的投資機遇,巴林主權財富基金則稱要視招股內容的詳細情況再決定是否入股。
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